Заполните данные
Заполните данные
Стартапы Европы привлекут в 2022 г. на 15 млрд долларов меньше, чем в прошлом
Дата публикации: 13.12.22
Время прочтения: 5 минут
Стартапы в Европе закроют год с 85 миллиардами долларов привлеченных инвестиций – а это на 15 миллиардов меньше итогов 2021 года. Таково мнение аналитиков из лондонской венчурной фирмы Atomico, опубликовавшей недавно свой ежегодный (и уже считающийся индикатором трендов в регионе) отчет State of European Tech.
Подчеркнуто, какое давление приходится испытывать индустрии континента от продолжающегося конфликта в Украине, общего провисания экономики и особенно ее технологических секторов. Кроме того, население региона еще не пришло в себя после двух тяжелых лет пандемии.
По данным Atomico, в целом европейская технологическая индустрия подешевела на 400 млрд долларов и ныне оценивается в 2,7 триллиона. К концу года ожидается увольнение около 14 тысяч сотрудников – гигантское количество и при этом всего лишь 7% от ожидаемых потерь рабочих мест на мировом рынке (200 тысяч).
В отчете отражены результаты опросов венчурных компаний и фаундеров, а также аналитика от партнеров, например, Dealroom.
Аналитическая компания Dsight подготовила ключевые тезисы исследования.
Все хорошо начиналось
Общая сумма привлеченных средств не то чтобы выглядит совсем мрачно – если рассмотреть динамику. Отмечено, что начало года было бодрым, даже предполагалось превышение уровней 2021 года. Но в июле все рухнуло без перспектив восстановления.
Это не самый добрый знак применительно к прогнозам на 2023-й; однако ясно одно: 2021-й с его сотней миллиардов инвестиций – исключение из правил. В 2020-м, когда пандемия заморозила всю деятельность, было привлечено всего 39 млрд долларов.
Подчеркнуто, какое давление приходится испытывать индустрии континента от продолжающегося конфликта в Украине, общего провисания экономики и особенно ее технологических секторов. Кроме того, население региона еще не пришло в себя после двух тяжелых лет пандемии.
По данным Atomico, в целом европейская технологическая индустрия подешевела на 400 млрд долларов и ныне оценивается в 2,7 триллиона. К концу года ожидается увольнение около 14 тысяч сотрудников – гигантское количество и при этом всего лишь 7% от ожидаемых потерь рабочих мест на мировом рынке (200 тысяч).
В отчете отражены результаты опросов венчурных компаний и фаундеров, а также аналитика от партнеров, например, Dealroom.
Аналитическая компания Dsight подготовила ключевые тезисы исследования.
Все хорошо начиналось
Общая сумма привлеченных средств не то чтобы выглядит совсем мрачно – если рассмотреть динамику. Отмечено, что начало года было бодрым, даже предполагалось превышение уровней 2021 года. Но в июле все рухнуло без перспектив восстановления.
Это не самый добрый знак применительно к прогнозам на 2023-й; однако ясно одно: 2021-й с его сотней миллиардов инвестиций – исключение из правил. В 2020-м, когда пандемия заморозила всю деятельность, было привлечено всего 39 млрд долларов.
Что же вызвало падение?
Результаты опроса показывают, что вслед за фактором роста процентных ставок и инфляционных рисков главным пугалом для игроков венчурного рынка была, как выяснилось, неблагоприятная регуляторная среда, связывавшая предпринимателей по рукам и ногам. Далее по степени значимости указаны такие «страшилки», как неуспехи публичных компаний, охлаждение энтузиазма общественности в отношении технологий и, наконец, геополитический фактор.
Рынки IPO, по сути, закрыты, отмечает Atomico. За год в Европе прошло всего три IPO – и это после 86 в прошлом году.
Сокращение числа компаний-единорогов
В текущем году континентальное «стадо» пополнилось лишь 31 единорогом; в 2021 году новичков было 105. Впрочем, это еще одно подтверждение тезиса, что прошлый год был исключением: в 2020 году было 25 новых единорогов, в 2019-м – 35.
Снижение размеров раундов от месяца к месяцу
Первое полугодие не предвещало проблем. Наоборот – был установлен рекорд: в 133 раундах на кону в каждой сделке было не менее ста миллионов, а это больше, чем за 2019-й и 2020-й, вместе взятые. Не исключено, что многие фаундеры, предвидя, что солнце скоро скроется за тучами, решили воспользоваться инерцией прошлогоднего инвесторского благодушия. Но в середине года инерция иссякла, и к настоящему моменту зафиксировано всего 37 раундов подобного объема. Кроме того, богатые американские инвесторы не проявляли привычного энтузиазма по поводу Европы: их участие в европейских сделках снизилось по сравнению с 2021 годом на 22%.
Выяснено, что даже некоторые весьма влиятельные европейские технологические инвесторы вовсю зализывают раны и уже пересматривают подходы к технологическим секторам в принципе. Яркий пример – SoftBank, щедро в течение нескольких лет отстегивавший на технологии через свой крупный лондонский фонд Vision Funds. В прошлом месяце фонд отчитался о списании 7,2 млрд долларов прогоревших инвестиций; кроме того, компания теряет своих самых талантливых менеджеров. Tiger Global, также расставшийся с ключевым партнером, потерял десятки миллиардов долларов на инвестициях в технологии. По другим игрокам ураганом прошлись неудачи на крипторынках. Список несчастных можно продолжить.
Отметим, что голова болит не только у тех, что на вершине пирамиды. Отзвуки ударов ощутимо сотрясают и стартапы: 82% опрошенных Atomico основателей считают, что отныне привлекать венчурный капитал будет куда сложнее, чем годом ранее.
Результаты опроса показывают, что вслед за фактором роста процентных ставок и инфляционных рисков главным пугалом для игроков венчурного рынка была, как выяснилось, неблагоприятная регуляторная среда, связывавшая предпринимателей по рукам и ногам. Далее по степени значимости указаны такие «страшилки», как неуспехи публичных компаний, охлаждение энтузиазма общественности в отношении технологий и, наконец, геополитический фактор.
Рынки IPO, по сути, закрыты, отмечает Atomico. За год в Европе прошло всего три IPO – и это после 86 в прошлом году.
Сокращение числа компаний-единорогов
В текущем году континентальное «стадо» пополнилось лишь 31 единорогом; в 2021 году новичков было 105. Впрочем, это еще одно подтверждение тезиса, что прошлый год был исключением: в 2020 году было 25 новых единорогов, в 2019-м – 35.
Снижение размеров раундов от месяца к месяцу
Первое полугодие не предвещало проблем. Наоборот – был установлен рекорд: в 133 раундах на кону в каждой сделке было не менее ста миллионов, а это больше, чем за 2019-й и 2020-й, вместе взятые. Не исключено, что многие фаундеры, предвидя, что солнце скоро скроется за тучами, решили воспользоваться инерцией прошлогоднего инвесторского благодушия. Но в середине года инерция иссякла, и к настоящему моменту зафиксировано всего 37 раундов подобного объема. Кроме того, богатые американские инвесторы не проявляли привычного энтузиазма по поводу Европы: их участие в европейских сделках снизилось по сравнению с 2021 годом на 22%.
Выяснено, что даже некоторые весьма влиятельные европейские технологические инвесторы вовсю зализывают раны и уже пересматривают подходы к технологическим секторам в принципе. Яркий пример – SoftBank, щедро в течение нескольких лет отстегивавший на технологии через свой крупный лондонский фонд Vision Funds. В прошлом месяце фонд отчитался о списании 7,2 млрд долларов прогоревших инвестиций; кроме того, компания теряет своих самых талантливых менеджеров. Tiger Global, также расставшийся с ключевым партнером, потерял десятки миллиардов долларов на инвестициях в технологии. По другим игрокам ураганом прошлись неудачи на крипторынках. Список несчастных можно продолжить.
Отметим, что голова болит не только у тех, что на вершине пирамиды. Отзвуки ударов ощутимо сотрясают и стартапы: 82% опрошенных Atomico основателей считают, что отныне привлекать венчурный капитал будет куда сложнее, чем годом ранее.
Diversity – не в тренде в «тяжелые» времена
Согласно опросам, 87% всего венчурного финансирования в Европе поступает в карманы «команд исключительно мужского пола». Соответственно, процент финансирования стартапов, представленных исключительно женщинами, снизился с 2018 года с трех до одного. Сделки с такими компаниями держатся на прежнем уровне – 5-6%, – но суммы, привлеченные ими, не увеличились. «Даже если стартап, в составе которого только женщины, успешно привлечет раунд, денег они получат, скорее всего, меньше», – пишет Atomico.
Фаундеры из категории этнических меньшинств практически незаметны. Лишь 1,4% финансирования (если считать по числу сделок) поступило представителям этой категории; а если рассчитывать из объема финансирования, то это всего лишь 0,7%.
А что дальше?
Неудивительно, что все напасти вместе взятые вылились в массовую девальвацию рынка. «Похудели» и частные, и публичные компании – в общем и целом минус 400 млрд долларов от 3,1 триллиона по состоянию на конец 2021 года.
Но надежда остается даже в создавшейся ситуации. Там, где крупным частным и публичным компаниям сильно нездоровится, компании ранних стадий чувствуют себя в Европе относительно хорошо. На молодые стартапы региона приходится впечатляющий 51% от всех инвестиций в так называемые «целеустремленные» технологические компании. Речь идет о стартапах, которые выстраивают свои технологические проекты на новых научных разработках либо с помощью технологий исправляют проблемные участки на уже существующих направлениях, таких как изменение климата (а это не то же самое, что инвестиции во все существующие стартапы ранних стадий).
Анализируя этот и ряд иных фактов, Atomico приходит к выводу, что на рынке еще в достатке «сухого пороха» – инвестиционных средств, которые приберегаются и будут пущены в ход, когда возникнет подходящая конъюнктура.
В конце 2021 года, по подсчетам InvestEurope, на континенте было порядка 84 млрд долларов непроинвестированных средств. Совпадение это или нет, но это примерно та сумма, которая, по оценкам аналитиков, войдет в итоговую статистику как полный объем привлеченных стартапами за все 12 месяцев нынешнего года средств. Если учесть общий масштаб фандрайзинга в отрасли и падение уровня инвестиций во второй половине года, можно предположить, что, когда все будет подсчитано, резервы «сухого пороха» окажутся даже больше указанной суммы (хотя по состоянию на сегодняшний момент кажется, что они составляют лишь половину).
«Технологическая экосистема в том виде, в каком она есть сейчас, появилась всего два десятка лет назад, и за этот период мы развивались невероятными темпами. Подлинный успех отрасли – это взращивание талантов, инновации и долгосрочное корпоративное строительство», – пишет Том Веемайер, партнер Atomico и соавтор отчета. «Критические элементы системы никуда не делись, и европейский венчурный капитал в сумме примерно 44 млрд долларов станет реальными инвестициями, когда придет благоприятное время. От мощного фундамента нашей экосистемы убыло гораздо меньше, чем многие думают».
Если вы хотите протестировать Dsight - самую полную и подробную базу стартапов в СНГ (15+ стран, 40+ тысяч стартапов, более 20 параметров и фильтров компаний) - переходите по ссылке, регистрируйтесь и пользуйтесь абсолютно бесплатно.
Согласно опросам, 87% всего венчурного финансирования в Европе поступает в карманы «команд исключительно мужского пола». Соответственно, процент финансирования стартапов, представленных исключительно женщинами, снизился с 2018 года с трех до одного. Сделки с такими компаниями держатся на прежнем уровне – 5-6%, – но суммы, привлеченные ими, не увеличились. «Даже если стартап, в составе которого только женщины, успешно привлечет раунд, денег они получат, скорее всего, меньше», – пишет Atomico.
Фаундеры из категории этнических меньшинств практически незаметны. Лишь 1,4% финансирования (если считать по числу сделок) поступило представителям этой категории; а если рассчитывать из объема финансирования, то это всего лишь 0,7%.
А что дальше?
Неудивительно, что все напасти вместе взятые вылились в массовую девальвацию рынка. «Похудели» и частные, и публичные компании – в общем и целом минус 400 млрд долларов от 3,1 триллиона по состоянию на конец 2021 года.
Но надежда остается даже в создавшейся ситуации. Там, где крупным частным и публичным компаниям сильно нездоровится, компании ранних стадий чувствуют себя в Европе относительно хорошо. На молодые стартапы региона приходится впечатляющий 51% от всех инвестиций в так называемые «целеустремленные» технологические компании. Речь идет о стартапах, которые выстраивают свои технологические проекты на новых научных разработках либо с помощью технологий исправляют проблемные участки на уже существующих направлениях, таких как изменение климата (а это не то же самое, что инвестиции во все существующие стартапы ранних стадий).
Анализируя этот и ряд иных фактов, Atomico приходит к выводу, что на рынке еще в достатке «сухого пороха» – инвестиционных средств, которые приберегаются и будут пущены в ход, когда возникнет подходящая конъюнктура.
В конце 2021 года, по подсчетам InvestEurope, на континенте было порядка 84 млрд долларов непроинвестированных средств. Совпадение это или нет, но это примерно та сумма, которая, по оценкам аналитиков, войдет в итоговую статистику как полный объем привлеченных стартапами за все 12 месяцев нынешнего года средств. Если учесть общий масштаб фандрайзинга в отрасли и падение уровня инвестиций во второй половине года, можно предположить, что, когда все будет подсчитано, резервы «сухого пороха» окажутся даже больше указанной суммы (хотя по состоянию на сегодняшний момент кажется, что они составляют лишь половину).
«Технологическая экосистема в том виде, в каком она есть сейчас, появилась всего два десятка лет назад, и за этот период мы развивались невероятными темпами. Подлинный успех отрасли – это взращивание талантов, инновации и долгосрочное корпоративное строительство», – пишет Том Веемайер, партнер Atomico и соавтор отчета. «Критические элементы системы никуда не делись, и европейский венчурный капитал в сумме примерно 44 млрд долларов станет реальными инвестициями, когда придет благоприятное время. От мощного фундамента нашей экосистемы убыло гораздо меньше, чем многие думают».
Если вы хотите протестировать Dsight - самую полную и подробную базу стартапов в СНГ (15+ стран, 40+ тысяч стартапов, более 20 параметров и фильтров компаний) - переходите по ссылке, регистрируйтесь и пользуйтесь абсолютно бесплатно.